券商观点|电子行业跟踪报告：24H1业绩预喜率较高，半导体周期曙光初现
7月26日，万联发布一篇电子行业的研究报告，报告指出，24H1业绩预喜率较高，半导体周期曙光初现。
报告具体内容如下：
行业核心观点： SW电子行业共161个公司披露2024年H1业绩预告，占比约33.3%，披露率高于A股整体。截止2024年7月25日，A股共1693个公司披露2024年H1业绩预告情况，披露率为31.6%。分行业看，SW电子行业共161家公司披露2024年H1业绩预告，披露率为33.3%，略高于A股整体披露率，处于申万各一级行业中游。 投资要点： SW电子行业主板2024年H1业绩预告披露率最高。分板块看，SW电子行业已披露2024年H1业绩预告的161个标的中，北证、创业板、科创板、主板的业绩披露率分别为6.3%/19.6%/23.6%/54.4%，SW电子行业各板块的披露率均高于A股全行业，其中主板披露率最高，达54.4%。 SW电子行业2024年H1业绩预喜率约七成，高于A股整体业绩向好比例。从业绩预告类型看，A股全行业中业绩向好（略增/扭亏/续盈/预增）的公司数量为783家，占比46.2%，其中略增/扭亏/续盈/预增的公司占比分别为6.4%/12.1%/0.4%/27.3%。SW电子行业中业绩向好（略增/扭亏/续盈/预增）的公司数量为115家，占比71.4%，高于A股全行业公司业绩向好的比例，其中略增/扭亏/续盈/预增的公司占比分别为11.8%/16.1%/1.9%/41.6%。 24H1电子行业归母净利润预计同比大幅增长。以业绩预告的区间中值为标准计算，剔除未发布利润端预告的公司，SW电子行业158家公司合计归母净利润为309.29亿元，相较2023年中报合计归母净利润92.10亿元同比大幅增长235.8%，主要是下游终端复苏及AI产业链加速建设提振半导体行业需求，半导体行业周期有望见底回升，业内公司盈利能力提升所致。具体个股看，2024年H1归母净利润同比转好（扭亏为盈/同比增长/亏损收窄）的数量为131家，占比82.9%。其中，同比增长的公司有84家，占比53.2%；同比增速超过100%的有34家，占比21.5%；扭亏为盈的公司有26家，占比16.5%；亏损收窄的公司有21家，占比13.3%。 投资建议：根据SW电子行业2024年H1业绩预告披露情况，行业整体盈利能力有所提升，主要是下游终端复苏及AI产业链加速建设提振半导体行业需求，半导体行业周期有望见底回升，业内公司盈利能力提升所致，有约八成公司利润端转好，建议重点关注净利润同比增长及扭亏为盈的标的公司。细分板块上，建议把握AI浪潮下算力建设与终端创新的双主线机遇，关注其中业绩向好的标的。 风险因素：AI应用发展不及预期；AI终端需求不及预期；市场竞争加剧；国产产品性能不及预期；数据统计口径差异。
